Kkv-k figyelem! Saját tőke felszabadításához bérelje vissza ingatlanát

A vállalat eladja az ingatlanát azért, hogy azután 5, 10 vagy 15 évre bérbe vegye. Látszólag semmilyen változás nem következik be sem az alkalmazottak, sem az ügyfelek számára, viszont a vállalat ily módon felszabadíthatja a tőkéjét, hogy gyümölcsöztesse és befektethesse a tevékenységi körének megfelelően, az ingatlankezelést pedig szakértőkre bízza – mutat rá a „sale-and-leaseback” típusú ügyletek gazdasági előnyeire Rémi Couture, a Colliers International ingatlanügynökség befektetési elemzője.

Kis- vagy középvállalat számára a sale-and-leaseback” ügylet megoldást jelenthet arra is, hogy bővíthesse tevékenységét vagy új termékeket fejlesszen ki, ez csak a vállalat stratégiájától függ. A tranzakció a vállalat fejlesztési stratégiával rugalmasan összhangba hozható. A Colliers befektetési elemzője szerint adózási szempontból is sokkal kedvezményesebb a vállalat számára, ha ezt a konstrukciót alkalmazza, ugyanis az adóalapot képező bevételéből levonhatja a bérleti díjat. És annak ellenére, hogy a bérleti díj magasabb, mint az amortizáció, a bérleti szerződés átruházásának lekönyvelt nettó értéke magasabb, mivel az ingatlan értékesítéséből származó bevétel ma realizálódik, nem a jövőben. Végül, mivel ebben a konstrukcióban a vállalat lesz az egyetlen bérlő, továbbra is megőrzi jó tárgyalási pozícióját az új tulajdonossal szemben, aki érdekelt a folyamatos, hosszú távú pénzbevételben.

A leggyakoribb típúsa a bérletátruházási ügyleteknek az úgynevezett „built to suite” konstrukcióban valósul meg, azaz ha az ingatlan már eleve a vevő igényeihez szabottan valósul meg. Ezeket a tranzakciókat nevezik „build and leaseback” ügyleteknek is, amely során egy vállalat azzal a kéréssel fordul egy ingatlanfejlesztőhöz, hogy építse fel az új gyártelepét, irodáját vagy raktárát. A felek ezt követően egy hosszú távú bérleti szerződést kötnek egymással az ingatlanra. A lényeg ugyanaz, mint egy klasszikus „sale-and-leaseback” ügyletben: a vállalat nem köti le pénzügyi eszközeit ingatlanban, hanem azokat továbbra is az alaptevékenységébe fekteti be. Ilyen konstrukcióban valósult meg – hogy csak néhány példát ragadjunk ki – a vecsési Auchan logisztikai központ és a zuglói OBI építése is - emeli ki a szakértő.

Olyan esettel ritkábban találkozunk, hogy egy jelenlegi tulajdonos eladja, és visszabérli az ingatlanját, de ha a „build and leaseback” konstrukció alkalmazható új ingatlanokra, akkor a „sale-and-leaseback” ügyletek is működőképesek lehetnek már meglévő ingatlanok esetében - mutat rá az elemző.